港新 VUL / 万用寿险术语表（中英对照）

把终身身故保障与一个由持有人自选投资、自担风险的账户放进同一份合同的寿险。新加坡高净值 VUL 归入投资连结保单，通常限认可投资者；香港没有同名的监管类别（适用：新加坡为主）。

保费扣除费用后进入账户、账户按保险公司宣布的派息率计息的寿险，保费与保额可在条款内调整。香港传统 UL 一般不属 Class C，受 GL16 约束（适用：香港）。

现金价值全部或部分参照指数表现形成的万用寿险。IA 与 HKMA 2025-03-13 通函将其归入 Class C（相连长期）业务，讨论的发售对象为专业投资者（适用：香港）。

保费投向所选基金、价值随基金单位价格波动的香港寿险产品，属 Class C，销售受 GL26 约束，零售版另受 SFC 对销售文件的要求（适用：香港）。

保单价值与所选子基金表现挂钩、投资风险由持有人承担的新加坡保单。零售 ILP 受 MAS Notice 307 规范，高净值 VUL 是其中门槛更高的一种形态（适用：新加坡）。

以私募方式向高净值投资者发行、投资自主度更高的投资型保单，常与信托或家族办公室衔接。本站只在对比表中列一行，详见 ppli.com.sg（适用：两地）。

保单账户内资产按市价或宣布利率计算的余额，是计算多数费用的基数。它不等于可取回的金额，退保时还要扣除退保费用和欠款（适用：两地）。

中止保单时可取回的金额，通常是账户价值扣除退保费用、欠款后的数字，早期往往低于已缴保费。CRS 下保险公司申报的是现金价值或退保价值（适用：两地）。

香港传统 UL 中由保险公司宣布、用于给账户计息的利率，超出保证部分可调整。历史派息率不代表未来结果（适用：香港）。

合同写明的计息下限，宣布派息率再低，账户计息也不低于它。部分产品设有；保证的是合同条款，不等于政府担保，高于下限的部分不保证（适用：香港 UL）。

IA 按 GL16 要求保险公司每年在官网披露 2010 年起签发新保单且仍有有效保单的每个万用寿险产品系列的历史派息率，按账户余额加权，不含一次性奖赏利息；修订版 GL16 自 2026-03-31 起生效，回溯年限以 IA 现行文本为准（适用：香港）。

受保人身故时保险公司给付的金额。常见公式有“保额与账户价值取高”与“账户价值加固定金额”，具体以保单合同为准（适用：两地）。

IFEC 页面载明，自 2015-01-01 起 ILAS 保险公司应提供不低于账户价值 105% 的身故赔偿。IUL 如何适用，以 2025-03-13 通函附件和产品文件为准（适用：香港）。

身故赔偿与账户价值之差，即保险公司实际承担的纯保障部分，是计算保险成本的基数。账户价值上升时它通常缩小（适用：两地）。

持有人是合同当事人并行使保单权利，受保人是以其生命投保的人，受益人是领取赔款的人。三者可以是不同的人，持有人对受保人须有可保利益（适用：两地）。

在保单条款允许时把受保人改为另一人，通常须经保险公司核保审批，并可能带来税务与 CRS 影响。分红保单的做法见 wholelife.hk（适用：两地）。

把保单权利全部或部分转让给他人，常见于抵押给银行做融资。转让后行使某些权利（如冷静期取消）可能须贷款方同意（适用：两地）。

新加坡高净值 VUL 中保管账户资产的银行，资产存放在独立托管账户。保单仍由保险公司签发，持有人权利以保单条款为准（适用：新加坡 VUL）。

持有人提名的机构，在投资授权（可投资产、集中度、现金比例等限制）内管理账户资产；保险公司通常不提供投资建议，具体以产品摘要为准（适用：新加坡 VUL）。

以经保险公司批准的资产而非现金缴付保费或注入账户。能否转入、如何估值、是否触发税务后果，以产品文件和专业意见为准（适用：新加坡 VUL）。

保费、账户价值与赔款的计价货币称保单货币。底层资产货币或持有人日常开支币种与之不同时，汇率变动由持有人承担（适用：两地）。

新加坡《保险法》下的两种受益提名：信托提名只限配偶和 / 或子女且不能单方更改，可撤销提名在转让保单时被撤销（LIA，2026-03）（适用：新加坡）。

香港保险业的监管机构，监管保险公司与保险中介，发出 GL 系列指引和通函，IUL、保费融资检查等通函部分与 HKMA 联合发出（适用：香港）。

香港银行业监管机构。银行作为保险中介销售保单或提供保费融资时，其操守同受 HKMA 监管，并与 IA 联合发出通函（适用：香港）。

香港证券期货市场监管机构，依《证券及期货条例》制定专业投资者规则，并对零售 ILAS 的销售文件提出要求（适用：香港）。

IA 发出的监管指引编号：GL15 承保 C 类业务、GL16 承保非 C 类长期业务、GL26 销售 ILAS、GL28 利益演示、GL29 冷静期、GL30 财务需要分析（适用：香港）。

《保险业条例》附表 1 第 2 部中现金价值与指数或基金挂钩的长期业务类别，受 GL15、GL26 等约束。IUL 与 ILAS 属此类，传统 UL 通常不属（适用：香港）。

《证券及期货条例》及 Cap. 571D 定义的投资者类别，个人类别之一为投资组合不少于 HK$800 万，以现行条文为准。IUL 通函以 PI 为发售对象（适用：香港）。

PI 规则中计入个人 HK$800 万门槛的资产，据 2002 年立法会文件的定义只计证券、存款证和托管人持有的款项，因此不含不动产；联名账户份额的计算以现行条文为准（适用：香港）。

推荐产品前评估客户财务状况与保障需要的程序，依 GL30。涉及保费融资时，须涵盖客户的负债及现有保单是否已抵押（适用：香港）。

ILAS 销售中用于评估客户风险承受度的问卷，属 GL26 销售流程的一部分，具体要求以 GL26 原文为准（适用：香港）。

IA 为特定销售情形制定的标准化披露文件。本站涉及保费融资版 IFS-PF 与内地保单持有人版 IFS-MP；ILAS 的 IFS 须在新单与追加申请中完成（IFEC）（适用：香港）。

2016-07-08 通函发出，2016-09-01 起适用于持内地居民身份证的客户的个人长期保单新申请，客户不得选择不签（IA 通函原文片段）（适用：香港）。

投保后可取消保单并取回款项的期限。香港人寿保单为 21 个历日，自保单或冷静期通知书交付之较早者起算（GL29）；新加坡称免费审阅期（适用：香港）。

ILAS 发单后 5 个工作日内，由未参与销售且无财务利益的职员作录音电话，确认客户理解保单及其权利义务（IFEC，2023-02-20）（适用：香港）。

IA 向保单收取的征费，2021-04-01 起为保费的 0.1%，长期保单每个保单年度上限 HK$100，以 IA 现行公告为准（适用：香港）。

处理会员保险公司个人保险索偿争议的香港独立机构，设有金额上限（Lloyd's 2025-06 摘要载 HK$150 万，二手），以其现行职权范围为准（适用：香港）。

香港拟设立的、在保险公司无力偿债时保障保单持有人的计划。财经事务及库务局（2026-10-22 查阅）称仍在筹备，目前没有覆盖人寿保单的保障计划（适用：香港）。

分红保单实际派发的红利与销售时演示的非保证红利之比，按 GL16 公布。属历史数据，不代表未来结果，详见 wholelife.hk（适用：香港）。

新加坡的中央银行和综合金融监管机构，监管银行、保险与证券，发出 Notice 307 等规则。MAS 监管不等于对保单收益的担保（适用：新加坡）。

SFA 第 4A 条定义的投资者类别。个人须满足净个人资产超过 S$200 万（自住房产最多计 S$100 万）、净金融资产超过 S$100 万或收入不少于 S$30 万之一，并选择加入（适用：新加坡）。

计算 AI 净个人资产时，自住房产价值扣除抵押信贷后最多计 S$100 万（SFA 第 4A(1A) 条）。MAS FAQ 解释为投资者大部分时间居住的住所，可在新加坡或境外（适用：新加坡）。

满足 AI 标准的个人须明确选择加入，才会被机构视为 AI；该制度自 2019-01-08 起适用，既有客户另有过渡安排（MAS FAQ，2019-02-04）。AI 身份不免除机构评估适合性的责任（适用：新加坡）。

自 2012-01-01 起，机构向零售客户推荐非上市特定投资产品（含 ILP）前，须评估其投资知识与经验（FAA-N16 第 16 段）。对认可投资者的具体安排，本站未逐条核实（适用：新加坡）。

ILP 等产品配套的简明文件，概述产品特点、费用与风险。完整费用以 PHS、产品摘要和保单合同为准（MoneySense）（适用：新加坡）。

保险公司就产品条款、费用和风险提供的说明文件，与 PHS、保单合同共同构成完整费用信息的来源（MoneySense，2026-09-28）。具体内容因产品而异（适用：新加坡）。

新加坡寿险公司给予的 14 天审阅期，自收到保单文件当日起算，退还全部保费，扣除保险公司已付的体检等费用（MoneySense，2026-05-11）（适用：新加坡）。

由 SDIC 管理，只保障合同保证的利益并设上限；与底层净资产直接挂钩的投资连结保单利益不在覆盖范围（适用：新加坡）。

处理消费者与金融机构争议的新加坡独立机构，提供调解与裁决，裁决上限为每宗 S$150,000（官网，未标日期）（适用：新加坡）。

MAS 2024-05-30 生效、适用于所有金融机构的指引，要求董事会与高级管理层对向客户实现公平交易的结果负责（适用：新加坡）。

规定直接寿险公司进行客户尽职调查的 MAS 通知，最近修订于 2025-06-30。其指引要求对非面对面核实采取额外核查，是否接受远程投保由保险公司自定（适用：新加坡）。

按净风险保额与受保人年龄计算、从账户扣除的保障费用，通常随年龄上升，且不一定保证、可能调整（MoneySense）（适用：两地）。

保费进入账户前按比例扣除的费用，与新加坡 ILP 的保费分配率互为反面。具体比例与年期以产品摘要为准，本站不列任何产品的费率（适用：两地）。

ILP 中每期保费用于购买基金单位的比例，其余部分作为前期费用扣除（MoneySense，2026-09-28）。比例因产品与保单年度而异，本站不列数字（适用：新加坡）。

按月或按年固定扣除、用于保单管理的费用。是否可调整、是否有保证上限，以保单合同为准（适用：两地）。

提前退保或大额提取时扣除的费用，通常随保单年度递减，是早期退保价值低于已缴保费的原因之一，具体年限以保单合同为准（适用：两地）。

ILP 基金单位买入价与卖出价之差。MoneySense（2026-09-28）称通常约为 5%，用于支付分销、营销与行政成本；实际水平以产品文件为准（适用：新加坡）。

保证最高费用是合同上限，现行费用是当前实际扣除的水平，可调整但不超过上限。KPMG（2025-04，二手）称香港 IUL 通常设保证最低计息与最高费用（适用：香港）。

合同未承诺的利益，如宣布派息率之上的部分、红利、投资回报与账户价值。演示中的非保证数字可能高于或低于实际结果（适用：两地）。

展示保单价值在假设条件下如何演变的文件。新加坡 ILP 演示须含 0% 回报一栏，并载明保单价值可能降为零而终止的声明（LIA）；演示不是承诺（适用：两地）。

IA 的实务指引对分红保单销售演示所用的回报率设上限：港元保单 6%、非港元保单 6.5%，2025-07-01 生效。只约束演示，不限制实际派发，详见 wholelife.hk（适用：香港）。

投资相连保单在冷静期取消时，保险公司可按市场价值变动调整退款金额；按 SFC《投资相连寿险计划守则》第 5.12–5.13 段，调整只能反映变现资产的损失，不得计入发单开支或佣金（保险公司公开文章的转述为补充）（适用：香港）。

账户价值不足以支付到期费用、持有人又未在宽限期内补足时，保险公司终止保单。失效后保障停止，是否尚有价值可取，以保单合同为准（适用：两地）。

客户向贷款方借款支付人寿保单保费，并把保单权利全部或部分转让给贷款方的安排（IA 通函定义）。本站不列任何贷款比例或利率（适用：两地）。

IA 通函附件的标准披露文件，拟用保费融资的每宗新申请都须完成，并须在发单前由客户签署注明日期（适用：香港）。

保单到期前贷款方要求还款时，客户自有资金无法全额偿还，只能动用拟购保单的退保价值。这是 IA 通函的定义（适用：香港）。

通函脚注建议披露贷款额与客户现有自有财务资源之比，帮助客户理解风险。本站不列任何比例，更不把它写成合理水平（适用：香港）。

通函要求至少确认客户有足够资源支付自付部分、偿还全期本息，并在贷款方提前要求还款时清偿欠款（适用：香港）。

通函要求保险公司对融资客户核证资产与收入，并合理折让：联名资产按持有份额、有负债资产按净值计；通常不接受自住物业作资产证明（IA，2022-04-01）（适用：香港）。

抵押资产估值下降或不符贷款方要求时，贷款方要求补充抵押或还款。未能补足的，可能被处置抵押物，包括退保（适用：两地）。

HIBOR 是港元银行同业拆息，SOFR 是美元担保隔夜融资利率，SORA 是新元隔夜平均利率。融资利率常在基准上加利差，条款因银行而异（适用：两地）。

按各辖区规则判定的纳税身份：香港 AEOI 口径看居住与逗留天数，新加坡看公民、永久居民身份或逗留 183 天，内地看住所与 183 天。三地标准不同（适用：三地）。

OECD 制定的金融账户涉税信息自动交换标准。金融机构识别账户持有人的税务居民地，向本地税务机关申报，再由税务机关交换（适用：三地）。

香港对 CRS 机制的称法。相关修订条例自 2016-06-30 起生效，申报辖区名单列有内地（2018 年起组别），以税务局网页为准（适用：香港）。

香港税务局公布、其金融机构须就居民账户向其申报资料的税务管辖区名单。中国内地列于 2018 年起的组别，首个资料期为 2017-07-01 至 2017-12-31（IRD）（适用：香港）。

CRS 下的涵盖账户类别。香港 FAQ 与新加坡 CRS 规例都将现金价值保险合约和年金合约纳入，保险公司按年末现金或退保价值申报（适用：两地）。

CRS 下承担申报义务的保险机构。新加坡规例涵盖签发现金价值保险合约或年金合约的持牌保险人；香港 FAQ 将其列为受涵盖的金融机构（适用：两地）。

新加坡 CRS 下须识别账户并向 IRAS 申报的金融机构，每年 5 月 31 日前申报；签发现金价值保险合约的持牌保险人属特定保险公司（IRAS）（适用：新加坡）。

账户持有人就税务居民身份向金融机构作的正式声明。香港 FAQ 称情况变化后一般应在 30 天内更新，明知或罔顾后果提供虚假资料属罪行（适用：两地）。

对 CRS 的更新版本。新加坡自 2027-01-01 起适用，预计 2028 年开始交换；香港拟自 2028-01-01 起实施，条例草案待通过，以立法进度为准（适用：新加坡、香港）。

对逝者遗产课征的税。香港自 2006-02-11 起废除，新加坡对 2008-02-15 及之后的身故个案取消；持有人若为其他辖区居民，以其所在辖区规则为准（适用：香港、新加坡）。

香港利得税只就源自香港的营业利润课税，出售资本资产的利润不计入应评税利润。是否属营业性质须个案判断（适用：香港）。

内地个税口径下，居民个人来源于境外的利息、股息、红利等所得，不与境内所得合并、分别单独计算，次年 3 月 1 日至 6 月 30 日申报（财政部 税务总局公告 2020 年第 3 号）（适用：内地）。

内地监管用语，指在境内销售或签署的境外保单。据原中国保监会 2016 年提示（二手转述），此类保单既不受内地法律保护，也不受香港法律保护（适用：内地）。

内地个人购汇须填写的申请书，含不得用于境外购买人寿保险等尚未开放的资本项目的要求（外汇局厦门市分局，2021-10；以外汇局现行规定为准）（适用：内地）。

内地个人所得税法第四条将保险赔款列为免征个人所得税的项目。保单分红、退保差额是否同属，以主管税务机关与专业意见为准（适用：内地）。